Под блокнотом подразумевается стандартный Windows Notepad. Он прост как дважды два, и таким и задумывался. Предназначен для просмотра и возможно редактирования простых текстовых файлов(не документов, форматирование не изменяется), например .txt, .xml, .html и тд
Им можно открыть и посмотреть текстовое представление любого файла, хотя большие файлы он не откроет (зависнет или упадет) и может иметь проблемы с кодировками.
Имеет простейшие функции типа поиск, замена, переход. А так же открыть и сохранить файл.

Если часто приходится иметь дело с текстовыми файлами предназначеными в первую очередь для чтенье компьютером типа программных кодов, скриптов и тд, то рекомендуется использовать специализированные блокноты типа Notepad++, Sublime Text, Vim, Akelpad и тд

MSO Word предназначен для создания, просмотра, редактирования текстовых документов (не просто текстовых файлов) предназначеных в первую очередь для просмотра людьми. Потому очень много уделяется внимания форматированию текста, можно добавлять всякие рисунки, таблички и прочее и прочее
Можно редактировать и простые текстовые файлы, но это не удобно